重磅!药明康德市值超过恒瑞医药外包VS创新药哪个成长性好

关于恒瑞与药明赛道的思考恒瑞与药明一个是创新药的代表,一个是CXO的龙头,仅从逻辑的角度来说,顶级的创新药企的发展空间一定是会大于CXO企业,正是因为创新药企的赢利预期才导致资金追逐创新药进而带来CXO企业的高景气。
如果没有这种赢利预期资金就不会对创新药发生兴趣,CXO的景气度就不复存在。
试想一下,如果开矿的都不赚钱,那趋之若鹜的买水人又来自何方呢?
具体到恒瑞近期的萎靡,是因为仿制药的利润空间受到快速打压影响较大而创新药短期还无法通过放量来弥补,这是创新药企业发展过程中必然存在的问题,随着创新药占比的扩大,恒瑞重回上升通道指日可待。
所以对于创新药与CXO这两个黄金赛道来说,CXO胜在一个稳字,而创新药赛道胜在一个险字,CXO企业整体赢利确定性较强,而创新药注定是大浪淘沙,顶级创新药企业一定是金字塔顶端明珠。

参考:
成长性当然是药明康德更强,中国药企研发能力普遍较弱,现在国家政策对企业新药研发采取鼓励的态度,那么像药明康德这样的企业恰恰迎合了很多药企的研发新产品的需求。
而药明康德又是在新产品研发,临床试验外包,产品生产外包具有龙头地位。
这几年人才储备很好,大客户依附能力很强,新客户源源不断。
利润能够得到有效保证,后续股价空间很大。
反观恒瑞医药,仿制药占比太高,国家集中采购影响很大。
虽然这几年创新药不断投入,新品种不断,但是不足以弥补仿制药因为国家集中采购,中标也是大幅度降价,甚至于不中标导致丢失市场带来利润的损失。
这次集采就损失四十亿销售业绩。
而且这几年分线导致销售队伍动荡不安。
内斗不断,导致很多人才流失。
新产品销售还是采取老办法,靠着商业贿赂去开发市场。
甚至很多销售人员在销售指标的压力之下,不惜触犯法律,骗取国家医保的去卖药。
不断有负面新闻。
现在的股价已经透支了未来的发展空间。
所以药明康德超越恒瑞医药这是必然的!

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